چکیده:
لقد اعتمدت الدراسة علی تقدیر نموذج تسعیر الموجود الرأسمالی استناداً علی بیانات منشورة فی سوق الکویت للأوراق المالیةء فکان التطبیق علی ثلاث جوانب: الأول الشرکات المسجلة فی السوقء والجانب الثانی: محاولة بناء محافظ استثماریة خلال مدة البحث والجانب الثالث یشمل السوق معتمداً علی مؤشره؛ وهذا ما تضمنه هدف البحث ضمنیاً دراسة العلاقة بین العائد والخطر ضمن أطر البحث العلمی ووفق منهجیة القیاس الکمی لنموذج تسعیر الموجود الرأسمالی» لقد أشر التحلیل جانبین أساسین هما أولاً: تحدید معامل بیتا للنموذج علی أساس سهم الشرکة بشکل مفردء وثانیاً: تحدید معامل بیتا للنموذج علی أساس المحفظةء وقد کانت النتائج معنویة بمعظمها ولأغلب النماذج مما یدعم أرضیة العلاقة بین العائد والخطر ضمن إطار النموذج التقلیدی لتسعیر الموجود الرأسمالی
This research used the actual data of ALKWAIT capital market in estimating the
capital asset pricing model. The application has three sides: the first one covered all
companies listed in the market and the second side focused on the portfolios building
during the research period, whereas the third took the market indices. However, this is the
implication of the research objective which is studying the relationship between return and
risk under the methodology of the capital asset pricing model. The research analysis
indicated two important issues, the determination of beta coefficient for individual stock
and for the portfolios. The result is significant in different levels of probability within the
traditional capital asset pricing model.