خلاصة:
هدف از انجام این پژوهش بررسی رابطه بین ترکیب هیات مدیره ، با عملکرد شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران می باشد . در این پژوهش ترکیب هیات مدیره به عنوان یکی از معیارهای راهبری شرکتی ، با عملکرد شرک تهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران مورد بررسی قرار گرفته است . در این تحقیق هم چنین تلاش شده است که رابطه اعضای غیراجرایی هیات مدیره مدیرعامل (جدا بودن رییس هیات مدیره از مدیرعامل) با عملکرد شرکت مورد بررسی قرار گیرد . همچنین عملکرد شرکت های با راهبری شرکتی قوی تر و شرکت های با راهبری شرکتی ضعیف تر مقایسه شوند . ارزیابی عملکرد در این پژوهش ، به عنوان متغیر وابسته بوسیله نرخ بازده دارایی ها و نرخ بازده حقوق صاحبان سهام و سود هر سهم اندازه گیری می شود . با نمونه ای مشتمل بر 198 شرکت پذیرفته در بورس تهران و با استفاده از داد ه های سالهای 1385-1387 و با کمک روش های آماری فرضیه های تحقیق مورد تجزیه و تحلیل قرار گرفته است و نتایج حاصل از این است که درصد مدیران غیراجرایی در ترکیب هیات مدیره بر عملکرد شرکت تاثیر دارد . و بین نقش ترکیبی مدیریت (مدیرعامل ، رئیس یا نائب رئیس هیات مدیره نیز باشد) با عملکرد شرکت تفاوت وجود دارد . بین عملکرد شرکت های با راهبری شرکتی قوی تر و شرکت های با راهبری شرکتی ضعیف تر تفاوت وجود دارد .
ملخص الجهاز:
آماره آزمون حاصلازنتایج داده ها در این فرضیه(984/0) وازآن جایی که اختلاف میانگین ها درفاصله اطمینان 95% دارای کم ترین مقدار (2663/1-)و بیشترین مقدار(64/3) محاسبه شده است و مقدار فرضیه صفرH0 (اختلاف میانگین ها برابربا صفر) دراین فاصله می باشد،بنابراین فرض صفردرسطح 5 درصد رد نمیشود و بین بازده حقوق صاحبان سهام شرکت های با نقش ترکیبی مدیریت و شرکت های فاقد نقش ترکیبی مدیریت تفاوت معنی داری وجود ندارد.
با توجه به این که آماره آزمون حاصل از نتایج داده ها دراین فرضیه(376/0-) و ازآن جاییکه اختلاف میانگین ها درفاصله اطمینان 95% دارای کم ترین مقدار(40/426-)و بیشترین مقدار(99/289) محاسبه شده است و مقدارفرضیه صفرH0 (اختلاف میانگین ها برابربا صفر)دراین فاصله میباشد،بنابراین فرض صفردرسطح 5 درصدرد نمیشود و بین سود هرسهم شرکت های با نقش ترکیبی مدیریت و شرکت های فاقد نقش ترکیبی مدیریت تفاوت معنی داری وجود ندارد.
آزمون مقایسه میانگین عملکرد بازده دارایی ها ی شرکت های با راهبری ضعیف و قوی شرح آزمون لوین برای برابری واریانس ها آزمونt برای برابری میانگین ها F سطح معنی داری آماره آزمون درجه آزادی سطح معنی داری دودنباله اختلاف میانگین ها خطای معیار اختلاف با فاصله اطمینان 95% برای اختلاف پایین تر بالاتر بازده دارایی ها با فرض برابری واریانس 316/0 574/0 301/0 196 764/0 453/0 503/1 5/2- 4/3 با فرض نابرابری واریانس 852/0 11/141 396/0 4528/0 5312/0 5995/0- 5/1 منبع:داده های تحقیق با توجه به این که آزمون لوین معنی دارنیست(05/0sig>) بنابراین مقدار t محاسبه شده با فرض برابری واریانس مناسب است.