خلاصة:
تعدد شرکتهایی که دچار درماندگی مالی در کشورهای مختلف شدهاند و همچنین سرایتپذیری آن بر شرکتهای دیگر باعث شده است تحقیقاتی در مورد روش پیشبینی چنین شرایطی و همچنین تاثیر آن بر سایر شرکتها در بازارهای مالی صورت گیرد. در این راستا این مطالعه به بررسی سرایت درماندگی مالی در شرکت های زنجیره تامین خودرو میپردازد. برای این منظور ابتدا با استفاده از روش KMV سری زمانی احتمال نکول و فاصله تا نکول 4 شرکت زنجیره تامین ایران خودرو و 4 شرکت زنجیره تامین سایپا محاسبه شده سپس با استفاده از مدل گارچ چندمتغیره سرایت پذیری درماندگی مالی در شرکتهای زنجیره تامین این دو خودروساز عمده در مدلهای مجزا مورد آزمون قرار گرفته است. نتایج برآورد مدل برای شرکتهای زنجیره تامین ایران خودرو نشان داد احتمال نکول باوقفه بر احتمال نکول شرکتهای زنجیره تامین(ختوقا، خفنر و خوساز) در سطح اطمینان 95 درصد منفی و معنادار است.
ملخص الجهاز:
بررسی ریسک فرآگیر درماندگی مالی بین شرکت های زنجیره تامین خودرو در بورس اوراق بهادار تهران بیتا دلنواز١ تاریخ دریافت مقاله : ٩٨/٠٣/٢٨ تاریخ پذیرش مقاله : ٩٨/٠٤/٠٢ 2 میرفیض فلاح چکیده تعدد شرکت هایی که دچار درماندگی مالی در کشورهای مختلف شده اند و همچنین سرایت پذیری آن بر شرکت های دیگر باعث شده است تحقیقاتی در مورد روش پیش بینی چنین شرایطی و همچنین تاثیر آن بر سایر شرکت ها در بازارهای مالی صورت گیرد.
برای این منظور ابتدا با استفاده از روش KMV سری زمانی احتمال نکول و فاصله تا نکول ٤ شرکت زنجیره تامین ایران خودرو و ٤ شرکت زنجیره تامین سایپا محاسبه شده سپس با استفاده از مدل گارچ چندمتغیره سرایت پذیری درماندگی مالی در شرکت های زنجیره تامین این دو خودروساز عمده در مدل های مجزا مورد آزمون قرار گرفته است .
و جهت بررسی ارتباط درماندگی مالی شرکت های زنجیره تامین از مدل گارچ چندمتغیره استفاده شده است .
همچنین نتایج برآورد مدل VAR نشان میدهد احتمال نکول باوقفه نماد خودرو بر احتمال نکول شرکت های زنجیره تامین (ختوقا، خفنر و خوساز) در سطح ١٠% منفی و معنادار است .
11) Hammoudeh S, Yuan Y, McAleer M , Thompson M )2010) Precious metals– exchange rate volatility transmissions and hedging strategies, International Review of Economics and Finance, 12) Koop, G.
16) Sari R, Hammoudeh s, Soytas U)2010) Dynamics of oil price, precious metal prices, and exchange rate, Energy Economics, 32 ,351–362 17) Tully, E.